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INSIDE THE CHAIN – SEMANA 42 2023

Análisis OnChain quincenal del mercado cripto


ÍNDICE

  1. SE REDUCEN EN 23,5K $BTC LAS RESERVAS DE BitMEX

  2. SE PRODUCE LA SEGUNDA MAYOR VENTA ANUAL DE UTXOs ENTRE 3 Y 6 MESES

  3. EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS DE $BTC EN EXCHANGE(SEMANAL/ANUAL)

  4. ANÁLISIS VERIFICADO: LA MANIPULACIÓN DE LA SUBIDA DE $BTC

 

1. SE REDUCEN EN 23,5K $BTC LAS RESERVAS DE BitMEX


Durante el 14/10/2023, las reservas de $BTC en BitMEX se redujeron en 23,5K monedas menos por valor de 631,6M de $USD. Tras esta bajada repentina, las reservas totales se sitúan en 18,7K $BTC, un nivel que no se veía en el Exchange desde mediados de 2017. Como consecuencia, las reservas con las que cuenta BitMEX actualmente constituyen el 1% de las reservas totales en Exchange, bajando de la 8ª a la 10ª posición en el ranking global de Exchanges con más $BTC en sus arcas.

El movimiento abrupto en las reservas se da debido a un retiro masivo de unos 20K $BTC entre las 15:00 y las 17:00

Sin embargo, a pesar de la cantidad que consta como retirada del exchange, no se aprecia un aumento a la par en el número de direcciones que efectúan este tipo de transacciones. Todo parece apuntar a un gran movimiento de capital por parte de pocas carteras.

Desde OnChainSchool estamos investigando al respecto, ya que durante ese mismo día se producen varios movimientos entre dos carteras en concreto con un capital parecido:

  • bc1qx2x5cqhymfcnjtg902ky6u5t5htmt7fvqztdsm028hkrvxcl4t2sjtpd9l

  • bc1q0szdgnjn30msnq3852njc8sse357uw7qxxxj4p

Por ahora no hemos podido extraer todavía conclusiones que nos ayuden a asociar directamente el cambio en las reservas de BitMEX con las transacciones realizadas entre estas dos carteras a lo largo del pasado 14/10/2023, pero os haremos saber si encontramos cualquier información relevante al respecto.


Información adicional (Añadido el 25/10/2023 17:28)


 

2. SE PRODUCE LA SEGUNDA MAYOR VENTA ANUAL DE UTXOs ENTRE 3 Y 6 MESES


El grupo de monedas más longevas entre los Short Term Holders (STH) realizan la segunda mayor venta del año. En concreto, el pasado 16/10/2023 se vendieron aproximadamente 1.250 $BTC adquiridos entre los últimos 3 y 6 por valor de 35,6M de $USD.

Por lo general, hasta que los $BTC no pasan a rangos de edad mayores, asociamos el capital posicionado en el grupo STH (0d - 6m) con aquellos inversores más especulativos, que prefieren tener una exposición más breve al asset para aprovechar los movimientos en el corto plazo para sacar rentabilidades menores y soportar menos pérdidas.


Si analizamos en qué momento se da la venta de estas monedas, nos damos cuenta de que es el momento exacto en el que el precio de $BTC llega al mismo precio medio al que se adquirieron, por lo que la mayoría de las ventas de este grupo se da en break-even tras llegar de nuevo a los 30K.

Esto nos ayuda a explicar por qué, a pesar del volumen de venta por parte de este grupo, no se realizan a penas beneficios entre los STH. Después de comprar entre abril y julio a precios de entre 25K y 30K, estos inversores han sufrido pérdidas desde entonces, y han aprovechado la vuelta a los 30K para deshacerse de sus monedas al precio al que las compraron meses atrás.

Nos encontramos en el momento del año en el que las ventas realizadas por este grupo suponen el mayor nivel en comparación de las ventas del resto de grupos, asumiendo un 14,8% de toda la venta.

Tras esta venta, el grupo de monedas compradas entre 3 y 6 meses atrás constituye el 7,7% de todo el supply de $BTC.

Seguiremos de cerca el comportamiento de los distintos inversores para identificar puntos clave en el mercado.

 

3. EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS DE $BTC EN EXCHANGE (SEMANAL/ANUAL)


SEMANA Durante las semanas 41 y 42, los tres Exchange con más volumen a nivel de depósitos y retiros han sido: Binance (39,0%), Coinbase (27,0%) y Kraken (11,1%).


A lo largo de las últimas dos semanas han predominado los retiros con -16.244,17 $BTC en los CEX liderados por BitMEX (-24.116,73 $BTC), Binance (-2.493,57 $BTC) y OKX (-2.428,51 $BTC). A pesar de que el Netflow total ha sido negativo, los depósitos han predominado principalmente en Coinbase (+8.422,52 $BTC), Bitfinex (+2.654,70 $BTC) y Bithumb (+2.059,67 $BTC).


ANUAL Los Exchange que han concentrado el mayor volumen a nivel de depósitos y retiros a nivel anual han sido: Binance (40,7%), Coinbase (27,1%) y Kraken (8,1%).


Predominan los retiros de Exchange con -147.402,21 $BTC menos en Exchange que a principio de año. Los Exchange con más retiros hasta la fecha han sido: Coinbase(-44.737,83 $BTC), BitMEX (-37.034,42 $BTC) y Gemini (-31.476,71 $BTC).


Los Exchange en los que más han predominado los depósitos a lo largo de 2023 son: Bitfinex (+28.970,40 $BTC), OKX (+15.399,33 $BTC) y Bybit (+15.046,99 $BTC).


 

4. ANÁLISIS VERIFICADO: LA MANIPULACIÓN DE LA SUBIDA DE $BTC





Buena semana a todos y esperamos vuestro feedback por las RRSS.


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