Análisis OnChain del mercado cripto de la última semana.
ÍNDICE
ATH EN HASHRATE Y DIFICULTAD DE MINADO EN $BTC
INFLOW AL CONTRATO DE STAKING DE $ETH
EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS DE $BTC EN EXCHANGE (SEMANA/ANUAL)
PROYECTOS AL ALZA
ANÁLISIS VERIFICADO - GRAN INCREMENTO EN LAS RESERVAS DE POOLIN
1. ATH EN HASHRATE Y DIFICULTAD DE MINADO EN $BTC
Desde inicios de año, hemos visto como el Hashrate en la red de $BTC no ha parado de subir, llegando el pasado viernes 02/06/2023 a un nuevo ATH diario en el momento en el que el precio cayó a los 27K.
A lo largo de la semana, los mineros han tenido que procesar unos 377B de hashes por segundo, constituyendo así la mayor capacidad computacional vista en la red de $BTC a nivel histórico para minar un bloque.
Como comentábamos anteriormente, desde inicios de año el Hashrate no ha hecho más que subir. En los últimos 5 meses, hemos experimentado la subida del hashrate más vertical y prolongada en el tiempo de la historia reciente de $BTC, haciendo que los mineros requieran de equipos más actualizados y completos para seguir minando nuevos bloques. Todo esto aumentando los costes asociados al minado con precios que no han superado los 30K.
Esta subida en la capacidad computacional necesaria para minar un bloque se ha visto acompañada, como es normal, por una subida de la dificultad con el mismo patrón. Hasta que el Hashrate no se estabilice o disminuya, la dificultad no dejará de subir para los mineros, obligándoles a hacer frente a más costes de actualización y funcionamiento progresivamente.
2. INFLOW AL CONTRATO DE STAKING DE $ETH
Desde mediados de abril, el valor bloqueado en la red de $ETH en forma de staking ha continuado creciendo a un ritmo acelerado comparado con el histórico, con cada vez más inversores y más $ETH bloqueado para asegurar la red a largo plazo y poder validar nuevas transacciones.
A lo largo de la semana, vemos como se produce el mayor Inflow de $ETH al contrato de staking desde que se tiene registro, con un total diario de 404.704 $ETH enviados en un solo día.
En concreto, entre las 19:00 y las 22:00 del jueves 01/06/2023, se producen 3 depósitos inusualmente grandes a este contrato de staking por un total de 299.680 $ETH, unos 560,4M de USD.
Para ver la relevancia de estos depósitos, debemos tener en cuenta que en estos movimientos se realizan un total de 9.615 transacciones al contrato de staking de $ETH. Para ponerlo en perspectiva, en 3 horas se generan el 1,33% de transacciones de un periodo total de 939 días (2 años, 6 meses y 26 días).
Con este movimiento, el 18,64% del supply total de $ETH se encuentra a estas alturas bloqueado en el contrato de staking asegurando la red y contribuyendo a validar nuevas transacciones.
3. EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS DE $BTC EN EXCHANGE
SEMANA
Durante la semana 22, vemos como los tres Exchange con más volumen a nivel de depósitos y retiros han sido: Binance (42,03%), Coinbase (24,85%) y OKX (10,97%).
Durante la semana han predominado los depósitos con +2.578,3 $BTC en Exchange a nivel general, siendo OKX, Bybit, Bithumb y Binance los que más depósitos han recibido con diferencia (+6.626,66 $BTC depositados en total en los cuatro).
Los Exchange en los que han dominado los retiros son, por orden; Bitfinex, Kraken, Deribit y Coinbase Pro (-4.435,16 $BTC retirados en total en los cuatro) A lo largo de la semana, destaca el Outflow Mean de Kraken, con unos 38,37 $BTC retirados de media por cada transacción de retiro, muy por encima de cualquier otro Exchange.
ANUAL
A nivel anual, vemos como los tres Exchange que han concentrado el mayor volumen a nivel de depósitos y retiros de $BTC se ha concentrado en Binance (39,11%), Coinbase (26,79%) y Kraken (7,92%).
Los retiros han predominado en 2023, con -196.038 $BTC en los Exchange. Los Exchange de los que más $BTC han salido han sido Binance, Gemini, Huobi Global y Coinbase (-172.134 $BTC retirados en total entre los cuatro).
Los Exchange en los que más han predominado los depósitos han sido Bitfinex, OKX, Bybit y Gate.io (+44.103 $BTC depositados en los cuatro).
Kraken destaca por ser el Exchange en el que se efectúan los mayores retiros por transacción, con una media de -42,81 $BTC.
4. ANÁLISIS VERIFICADO - GRAN INCREMENTO EN LAS RESERVAS DE POOLIN
¿POR QUÉ POOLIN ESTÁ INCREMENTANDO SUS RESERVAS DE $BTC? ¿QUÉ HA PASADO EN OTRAS OCASIONES CON COMPORTAMIENTOS SIMILARES)
Este análisis ha sido realizado por el analista verificado de OnChainSchool Marina VR.
El Pool de Minería Poolin aumentó sus reservas un +90% al añadir 7.067 $BTC por un valor de 197,9M USD a pesar de haber declarado problemas de liquidez en el pasado mes de septiembre.
Este incremento en las reservas se recogió como un Inflow, el tercero más grande desde mediados de 2018. Parece que este tipo de compras se realizan en momentos de cierta incertidumbre en el mercado tras retrocesos importantes, tras los que el precio continúa cayendo posteriormente.
¿Es posible que estos $BTC provengan del minado de bloques? Todo parece apuntar que no, ya que desde septiembre la media de bloques minados al mes es de unos 70, mientras que previamente se encontraba en niveles de 460 bloques/mes.
Al ritmo actual, Poolin tarda algo más de 6 meses en minar los 460 bloques que antes de septiembre minaba en un solo mes de media.
Si tenemos en cuenta que el precio medio de $BTC desde septiembre ha rondado los 19K y que Poolin ha minado 70 bloques de media al mes con una recompensa de 6,25 $BTC por cada bloque minado y las comisiones, deducimos que Poolin ha minado $BTC por valor de 8,5M USD, muy lejos de los 198M USD que vemos en el inflow.
Fuente: BTC.com
Entonces, ¿Ha recuperado Poolin un capital que tuviera en préstamo o en otra billetera?
Vemos como su billetera interactúa con varias, pero hay algunas que cabe la pena destacar.
Vemos como la wallet 33VtXjQexyXEPmNpD9i5iSBsHANa8dFz2S recibió primero 1 $BTC y acto seguido 7.044 $BTC adicionales desde la wallet 1BRuc4qkCy7H1mxn4h3ekXSAQERvrGSF8.
La wallet desde la que se efectúa el envío hizo su primera transacción en enero de este mismo año para finalmente enviar todo su contenido a la wallet de Poolin en la primera transacción en la que interactúan ambas.
Por lo tanto, podemos deducir que el incremento de las reservas de Poolin no se debe a una compra, sino a un movimiento de capital de otra wallet que no proviene de los beneficios obtenidos por el minado de $BTC.
Fuente: Breadcrumbs
Fuente: Arkham Intelligence
Desde OnChainSchool continuaremos analizando y compartiendo la actualidad del ecosistema cripto a nivel OnChain para informaros de todo aquello que creamos que es relevante.
Buen comienzo de semana a todos y esperamos vuestro feedback por las RRSS.
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