AnƔlisis OnChain quincenal del mercado cripto
ĆNDICE
TOMA DE BENEFICIOS Y SITUACIĆN ACTUAL DE $BTC TRAS EL ATH
SE MUEVEN 95.000 $BTC "DORMIDOS" DURANTE LOS ĆLTIMOS 5 AĆOS
EVOLUCIĆN DE LAS RESERVAS DE $BTC EN EXCHANGE(SEMANAL/ANUAL)
ANĆLISIS FUD KUCOIN
1. TOMA DE BENEFICIOS Y SITUACIĆN ACTUAL DE $BTC TRAS EL ATH
Tras establecer un soporte claro en los 20.000 $USD hace un aƱo, Bitcoin ha protagonizado un movimiento alcista que nos ha llevado hasta un nuevo ATH marcado el pasado 14/03/2024 cuando el precio llegĆ³ a los 73.000 $USD.
Con la subida casi en vertical desde los 50.000$USD, a lo largo de un mes ha incrementado sustancialmente la cantidad de monedas que estƔn siendo vendidas y compradas, especialmente en la zona cercana a los mƔximos. Este es un comportamiento que suele darse normalmente en puntos clave del mercado, tanto en techos como suelos a nivel de precio.
En la misma lĆnea que la mayorĆa de los inversores, aquellos que han mantenido el asset en su posesiĆ³n por mĆ”s de 5 aƱos han aprovechado tambiĆ©n las valoraciones actuales para mandar sus monedas a Exchange con la intenciĆ³n de venderlas.
Y es que nos encontramos en el punto desde el suelo marcado a finales de 2022 en el que los Long Term Holders (LTH) estƔn realizando los mƔximos beneficios, con unas ganancias medias de +370% en cada venta que realizan.
La tendencia es clara, y es que la media semanal de beneficios realizados en la red de Bitcoin por parte de los inversores que estĆ”n vendiendo ha alcanzado los 4,5B $USD con una cifra rĆ©cord en ATH de 9,4B $USD de beneficio realizado en un solo dĆa, ambas marcas no vistas nunca antes en la historia del asset.
El beneficio medio que realizan los LTH suele incrementar drƔsticamente en zonas de techos a nivel de precio, ya que es el punto en el que estos inversores pueden sacar el mayor rendimiento a sus posiciones.
Sin embargo, a lo largo de los aƱos la evoluciĆ³n del precio de $BTC en cada ciclo da lugar a retornos "menores" para aquellos inversores que miran a largo plazo. Teniendo en cuenta los tres ATH anteriores y el beneficio medio realizado en cada uno de ellos, vemos como la tendencia a la baja en esta mĆ©trica se cruza en estos momentos con la toma de beneficios realizada por los LTH.
$BTC continĆŗa estando en una zona de sobrecompra, y es que con un 143,6% de beneficio no realizado en la red, la presiĆ³n de venta por parte de los inversores que entraron en zonas mĆ”s bajas puede ser un factor clave si no entra nuevo capital en los rangos actuales de precio.
Con los movimientos de monedas tras alcanzar los 73.000 $USD, la mĆ©trica "Stock-to-Flow Reversion" muestra un nivel rĆ©cord por encima de lo visto en los anteriores ATH, con severas correcciones a continuaciĆ³n.
La adopciĆ³n gradual de Bitcoin y la entrada de grandes instituciones en el mercado puede tener un impacto muy positivo para el desarrollo del ecosistema y la valoraciĆ³n del asset. Gracias al anĆ”lisis OnChain podemos trabajar con los datos "crudos" de la red para tener un anĆ”lisis mĆ”s completo.
Seguir de cerca el comportamiento de los inversores y los prĆ³ximos acontecimientos serĆ” clave para determinar quĆ© escenarios pueden dibujarse en el futuro.
2. SE MUEVEN 95.000 $BTC "DORMIDOS" DURANTE LOS ĆLTIMOS 5 AĆOS
95.000 $BTC que habĆan permanecido inmĆ³viles durante los Ćŗltimos 3-5 aƱos se movieron el pasado 23/03/2024. Este movimiento en concreto supuso el 13,3% de todas las monedas que se movieron a lo largo del dĆa, el share mĆ”s alto para el grupo 3y-5y en toda la historia de Bitcoin.
Como hemos visto anteriormente, los inversores mƔs "longevos" estƔn aprovechando los precios actuales para mandar sus $BTC a Exchange para venderlos, pero no es el caso del movimiento con el que nos encontramos.
En concreto, de los 95.000 $BTC del grupo 3y-5y que se movieron el pasado 23/03/2024, solo 20 fueron enviados a cuentas depositarias de Exchange.
Gracias a la tecnologĆa blockchain y las herramientas de trazabilidad a nivel OnChain, hemos podido realizar un anĆ”lisis del movimiento en concreto para entender mejor quĆ© ha pasado y dĆ³nde han ido los fondos de estos $BTC valorados en el momento del movimiento en unos 6,08B $USD.
El 23/03/2024, a las 01:30:08 UTC, la cartera 37XuVSEpWW4trkfmvWzegTHQt7BdktSKUs mandĆ³ 94.504 $BTC en una sola transacciĆ³n en el bloque 835.854 a las dos siguientes carteras en lo que se conoce como un "Peel Transaction" o "Simple Spend":
bc1qct3myskt9mrrvfgw7mqt6aupn82804crg0xxg7 (Nunca utilizada antes, recibe 87.051 $BTC)
bc1qsetvcw2d4mz7ffjngq6ep92k6p9g6639uff9de (Nunca utilizada antes, recibe 7.453 $BTC)
Hash de la transacciĆ³n: a9a5a03a4f3f185f11b775578500ad7453d1c376126f2e7469eb206e60432abd
Algunas consideraciones a tener en cuenta sobre la cartera de la que se envĆan los fondos inicialmente (37XuVSEpWW4trkfmvWzegTHQt7BdktSKUs). Esta cartera recibiĆ³ 94.505 $BTC en la primera transacciĆ³n que le llegĆ³ durante el 06/09/2019. Por aquel entonces, las monedas tenĆan un valor de 991,5M $USD, lo que significa que durante los Ćŗltimos cinco aƱos esta cartera ha visto sus $BTC revalorizarse en un 513,2%, acumulando 5,088B $USD en beneficios no realizados desde entonces.
Entre el 23/03/2024 y el 24/03/2024, las dos carteras que originalmente habĆan recibido los 94.504 $BTC realizaron una serie de movimientos entre distintas carteras de nueva creaciĆ³n por las que fueron desviĆ”ndose las monedas hasta llegar a las siguientes 6 carteras, donde se encuentran los fondos Ćntegros a dĆa de redacciĆ³n de este informe:
bc1q6m5m9ws2nshltsu0yvels35t9dxurzmevdl9dq
bc1q8yj0herd4r4yxszw3nkfvt53433thk0f5qst4g
bc1q5923g0s5eqlgga0x8afepzfm24jqnqvy8lqdz0
bc1qrsntl3jc0k8xd8k06rd6e3nsp3e6x2xavpx8n8
bc1q0zr0zyuypa9dy222lakh4rs5eu4dqslfzs2ghd
bc1q0ucl9aeu9345zdxvtk9pvx7kecxx85r78wxcac
Os dejamos el detalle del movimiento al completo en la siguiente imagen:
A dĆa de hoy hemos podido identificar que varias de las direcciones pertenecen al cluster de HTX (Huobi) por lo que no habrĆa mayor preocupaciĆ³n sobre estos fondos.
3. EVOLUCIĆN DE LAS RESERVAS DE $BTC EN EXCHANGE (SEMANAL/ANUAL)
SEMANA Durante las semanas 11 y 12, los tres Exchange con mĆ”s volumen a nivel de depĆ³sitos y retiros han sido: Coinbase (39.4%), Binance (27,3%) y Kraken (10,2%).
A lo largo de las Ćŗltimas dos semanas han predominado los retiros con -48.346,30 $BTC en los CEX liderados por Coinbase (-33.026,69 $BTC), Bitfinex (-15.959,49 $BTC) y Bithumb (-2.311,98 $BTC). A pesar de que el Netflow total ha sido negativo, los depĆ³sitos han predominado principalmente en Gemini (+3.441,53 $BTC), Kraken (+1.436,23 $BTC) y Bybit (+1.202,16 $BTC).
ANUAL Los Exchange que han concentrado el mayor volumen a nivel de depĆ³sitos y retiros. Anualmente han sido: Coinbase (42,2%), Binance (28,3%) y Kraken (9,2%).
Predominan los retiros con -187.905,18 $BTC menos en Exchange que a principio de aƱo. Los Exchange con mƔs retiros hasta la fecha han sido: Binance (-88.403,84 $BTC), Coinbase (-88.278,63 $BTC) y Bitfinex (-15.575,23 $BTC).
Los Exchange en los que mĆ”s han predominado los depĆ³sitos a lo largo de 2024 son: Gemini (+10.816,96 $BTC), Bybit (+10.437,50 $BTC) y Kraken (+2.238,87 $BTC).
4. ANĆLISIS: FUD KuCoin
Ayer la FiscalĆa del Distrito Sur de Nueva York en su nota de prensa describe los cargos criminales contra el intercambio de criptomonedas KuCoin y sus fundadores, Chun Gan y Ke Tang. EstĆ”n acusados de violar la Ley de Secreto Bancario y de operar un negocio de transmisiĆ³n de dinero sin licencia. Los cargos subrayan la importancia de cumplir con las leyes y regulaciones de EE. UU. en las operaciones financieras, especialmente en el creciente campo de las criptomonedas. ArtĆculo completo aquĆ.
Esta noticia ha provocado una oleada masiva de retiros por los usuarios de KuCoin dejƔndonos los siguientes cambios en sus reservas:
š¢Bitcoin ($BTC): Las reservas aumentaron en 250 $BTC, un cambio positivo del +4%
š“Stablecoins (ERC20): Descenso significativo en reservas de $260 millones, una caĆda del 21% en el total
š“Ethereum ($ETH): Las reservas disminuyeron en mĆ”s de 20,000 $ETH, un descenso del 17%
Estas fluctuaciones reflejan una situaciĆ³n dinĆ”mica, pero KuCoin mantiene un frente estable, sin mostrar problemas de solvencia.
De todos modos los retiros masivos aĆŗn no han parado, asĆ que debemos de estar alerta, para ello hemos creado un dashboard en CryptoQuant para seguir las salidas desde KuCoin en tiempo real: https://cryptoquant.com/community/dashboard/6602f961994e344d141e5332
Buena semana a todos y esperamos vuestro feedback por las RRSS.
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